Fitch confirma AAA(arg) a VDFA del FF Ameport I; PE

Fitch confirma la categoría AAA(arg) con perspectiva Estable (PE) a los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A (VDFA) por hasta VN $ 13.081.213, la categoría A(arg) con PE a los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B (VDFB) por hasta VN $ 896.997 y la categoría CC(arg) a los Valores de Deuda Fiduciaria Clase C (VDFC) por hasta VN $ 2.616.242, todos a ser emitidos por el fideicomiso financiero Ameport I. Ameport, el Fiduciante, cederá a Banco de Valores SA., el Fiduciario, una cartera de préstamos personales con retención de haberes por código de descuento a empleados activos de organismos públicos y a jubilados y/o pensionados de la ANSeS, El valor fideicomitido de los créditos fue calculado aplicando una tasa de descuento del 18,0% nominal anual (TNA) sobre el flujo teórico de los mismos. En contraprestación, el fiduciario emitirá VDF con distintos grados de prelación y derechos sobre el flujo de los créditos a ceder. La estructura de pagos de los títulos será totalmente secuencial. La estructura contará con los siguientes fondos: i) de reserva, ii) de gastos y iii) de impuesto a las ganancias. El principal riesgo crediticio de los títulos valores reside en la calidad de la cartera a fideicomitir (niveles de morosidad e incobrabilidad de los préstamos). Para determinar la calidad de la cartera a securitizar se consideró el desempeño histórico de la cartera de Ameport. Los VDF cuentan con una serie de mejoras crediticias tales como una subordinación real del 6,4% para los VDFA y 0,0% para los VDFB, una estructura totalmente secuencial, diferencial de tasas, fondo de liquidez, y criterios de elegibilidad. El estrés sobre los flujos de fondos se realizó asumiendo los correspondientes niveles máximos de las tasas de interés variables de los VDFA y VDFB: 23% y 25% n.a. respectivamente. Se evaluó a Ameport en su calidad de administrador, demostrando una buena capacidad de administración de la cartera de acuerdo con los estándares de la industria y lo estipulado bajo el contrato. Notas: dado que no se ha producido aún la emisión, las calificaciones otorgadas se basan en la documentación e información presentada por el emisor y sus asesores, quedando sujetas a la recepción de la documentación definitiva al cierre de la operación. Informes relacionados “Criterio de Calificación para Préstamos de Consumo en Latinoamérica.” Diciembre 17, 2008. ”Criterio para el Análisis de Originador y Administrador de Finanzas Estructuradas.” Mayo 16, 2007. Disponibles en nuestra página web: www.fitchratings.com.ar. Analista Principal: Verónica Saló Director +54 11 5235 8144 veronica.salo@fitchratings.com Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. Sarmiento 663 – 7° Piso – C1041AAM – Buenos Aires. Analista Secundario: Cintia Defrancecshi Director +54 11 5235 8143 cintia.defrancecshi@fitchratings.com Relación con los medios: Laura Villegas – Buenos Aires - +54 11 5235 8139 – laura.villegas@fitchratings.com. Copyright © 2011 by Fitch, Inc., Fitch Ratings Ltd. and its subsidiaries. One State Street Plaza, New York, New York 10004.