Fitch califica ON Clase VII a emitir por Tarjetas Cuyanas

Fitch asignó la categoría “A1(arg)” a la Clase VII Serie I de Obligaciones Negociables por un valor de referencia de $ 30 millones y la categoría “AA-(arg)” con perspectiva estable a la Clase VII Serie II de Obligaciones Negociables por un valor de referencia de $ 30 millones a emitir por Tarjetas Cuyanas S.A. (TC). El valor nominal global de la Clase VII podrá alcanzar hasta un máximo de $ 150 millones. Asimismo, se afirmaron las siguientes calificaciones de TC: -Obligaciones Negociables Serie XVIII por USD 65 millones: AA-(arg). -Obligaciones Negociables Clase IV: A1(arg). -Obligaciones Negociables Clase V Serie I: A1(arg). -Obligaciones Negociables Clase V Serie II: AA-(arg). -Obligaciones Negociables Clase VI Serie I: AA-(arg). -Obligaciones Negociables Clase VI Serie II: AA-(arg). La perspectiva de las calificaciones es estable. Finalmente, se retira la calificación de las ON Clase II y Clase III que fueron canceladas a sus respectivos vencimientos. Las ON Clase VII Serie I serán a 12 meses de plazo y la Serie II a 24 meses con amortización del capital en un solo pago al vencimiento en ambos casos. La tasa de interés será fija, a determinar al finalizar el período de suscripción, y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. Las Obligaciones Negociables Clase VII será emitida en dos series por un valor nominal global máximo de hasta $ 150 millones. La Serie I será por un valor nominal de referencia de $ 30 millones o el monto mayor o menor que determine el emisor, con vencimiento a los 270 días de la fecha de emisión, a tasa variable, que será igual a la tasa de referencia (tasa BADLAR privada) más el margen de corte que se determinará una vez finalizado el período de suscripción. El 100% del valor nominal de la Serie I será pagadero en una sola cuota a la fecha de vencimiento y los intereses serán pagaderos a los 90, 180 y 270 días. La Serie II será por un valor nominal de referencia de $ 30 millones o el monto mayor o menor que determine el emisor, con vencimiento a los 18 meses de la fecha de emisión, a tasa variable, que será igual a la tasa de referencia (tasa BADLAR privada) más el margen de corte que se determinará una vez finalizado el período de suscripción. El 100% del valor nominal de la Serie I será pagadero en una sola cuota a la fecha de vencimiento y los intereses serán pagaderos trimestralmente. Las calificaciones de TC reflejan la expansión de su nivel de actividad manteniendo su sólido desempeño, con una elevada rentabilidad, buena calidad de activos, y satisfactoria liquidez y capitalización. Además se han considerado los beneficios de pertenecer al grupo Tarjetas Regionales (propiedad de Banco de Galicia y Buenos Aires SA), que cuenta con una amplia experiencia en el negocio de tarjetas de crédito. Un aumento significativo en el apalancamiento de la compañía o una desmejora importante en la calidad de activos podrían presionar hacia la baja la calificación. Por otro lado, en el contexto actual, no se esperan nuevas subas en las calificaciones de las entidades. TC es una sociedad dedicada al otorgamiento de préstamos de consumo a través de tarjetas de crédito. Es la tarjeta líder en la región de Cuyo y se encuentra en proceso de expansión a otras zonas del país. Banco de Galicia posee el 60% del capital accionario a través de su subsidiaria Tarjetas Regionales S.A. y otras personas jurídicas detentan el 40% restante. Contactos: Analista Principal Santiago Gallo Director +54 11 52358137 Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Ana Gavuzzo Senior Director +54 11 52358133 Relación con los medios: Laura Villegas – Buenos Aires – 5411 52358139 – laura.villegas@fithcratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com y www.fitchratings.com.ar El criterio 'Global Financial Institutions Rating Criteria (16 Aug. 2011)' está disponible en www.fitchratings.com.ar o en www.fitchratings.com.