Fitch confirma calificaciones del FF Comafi Leasing PyMes II.

Fitch confirmó las calificaciones AAA(arg) con Perspectiva Estable para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A (VDFA) por VN $ 31.575.000, BBB(arg) con Perspectiva Estable para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B (VDFB) por VN $ 3.759.000 y CCC(arg) para los Certificados de Participación (CP) por VN $2.255.000. Todos estos instrumentos emitidos bajo el Fideicomiso Financiero Comafi Leasing PyMes II. Factores relevantes de la calificación Sólida capacidad de repago: Los VDFA soportan una pérdida del flujo de fondos teórico de los créditos de hasta el 24,7% y los VDFB de hasta el 14,3%, sin afectar su capacidad de repago. Los CP afrontan todos los riesgos dado que se encuentran totalmente subordinados. Elevado estrés que soportan los instrumentos: Las calificaciones asignadas son consistentes con los escenarios de estrés que soportan los títulos. Se definieron niveles de pérdida esperada y prepagos base, así como también se consideró la concentración de deudores. El impacto de las pérdidas sobre el flujo de los créditos fue distribuido en el tiempo durante la vida del fideicomiso. Importantes mejoras crediticias: Consisten en un nivel de subordinación real del 16% y 6% para los VDFA y VDFB respectivamente, estructura secuencial, diferencial de tasas, fondos líquidos y adecuados criterios de elegibilidad de los créditos cedidos. Buena administración de la cartera: Se evaluó la calidad de los procesos y gestión de Banco Comafi SA, como originante y administrador de la cartera, considerando un desempeño satisfactorio del mismo. Se destaca que se trata de una entidad regulada bajo el BCRA y se encuentra calificada por Fitch en la categoría AA-(arg) y A1(arg) para el largo y corto plazo respetivamente. Resumen de la transacción Equity Trust Company (Argentina) S.A. en calidad de fiduciario, y Banco Comafi SA. como fiduciante, constituyen el fideicomiso financiero “COMAFI LEASING PYMES II ” en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Comafi Multiactivos”. El fiduciario emitió VDFA por un VN $ 31.575.000, VDFB por un VN $ 3.759.000, y CP por un VN $ 2.255.000. El producido de la colocación se utilizará para la adquisición de créditos derivados de operaciones de financiación de bienes muebles originados por el fiduciante por un monto fideicomitido de hasta $ 37.589.060,59, de los cuales $ 28.856.789 (77%), corresponden a contratos originados a tasa fija por y $ 8.732.271 (23%) corresponden a contratos originados a tasa variable Analista principal Eduardo D’Orazio Senior Director +54 11 5235 8145 Eduardo.dorazioi@fitchratings.com Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. Sarmiento 663 – 7° Piso – C1041AAM – Buenos Aires. Analista secundario Verónica Saló Director +54 11 5235 8144 veronica.salo@fitchratings.com Relación con los medios: Laura Villegas – Buenos Aires - +54 11 5235 8139 – laura.villegas@fitchratings.com. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. Informes relacionados: • “Criterio de Calificación para la securitización de leasing sobre equipos” del 11 de enero 2012, • “Criterio para el análisis de Originador y Administrador de Finanzas Estructuradas”, May. 16, 2007 Copyright © 2012 by Fitch, Inc., Fitch Ratings Ltd. And its subsidiaries. One State Street Plaza, New York, New York 10004.