Finanzas Estructuradas

FixScr (afiliada de FitchRatings) asigna calificaciones preliminares a Best Consumer Finance XXXV; Perspectiva Estable

  • convertir a pdf
  • Copiar informe
  • Enviar informe
  • Imprimir informe
  • Linkedin
  • Twitter

FIX (afiliada a Fitch) asignó las siguientes calificaciones preliminares a los Valores Representativos de Deuda (VRD) y Certificados de Participación (CP) a ser emitidos bajo el Fideicomiso Financiero Best Consumer Finance XXXIV: VRD Clase A (VRDA) por VN$ 90.000.000 - Categoría ‘AAA(arg)’ con Perspectiva Estable. VRD Clase B (VRDB) por VN$ 12.000.000 - Categoría ‘BBB(arg)’ con Perspectiva Estable. CP por VN $ 6.700.000 - Categoría ‘BB-(arg)’ con Perspectiva Estable Factores relevantes de la calificación Elevado estrés que soportan los instrumentos: los VRDA soportan una pérdida del flujo de fondos teórico de los créditos de hasta el 31,03% y los VRDB de hasta el 20,62%, sin afectar su capacidad de repago. Importantes mejoras crediticias: buen nivel de subordinación real del 12,26% para los VRDA y del 0,56% para los VRDB, un buen diferencial de tasas, fondos líquidos y adecuados criterios de elegibilidad de los créditos. Capacidad de administración de la cartera: se evaluó satisfactoriamente la calidad de los procesos y gestión de BST como administrador y agente de cobro de la cartera. Préstamos con antigüedad: en promedio, la cartera de créditos ya pose pagado el 29,22% del plazo original o 39,61% del capital. Adicionalmente, el 41,9% de los préstamos corresponden a la modalidad de cobro compulsivo. La pérdida esperada de la cartera fue ajustada para contemplar estos factores. Experiencia y muy buen desempeño del fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A. posee una amplia experiencia y un muy buen desempeño como fiduciario de securitizaciones. La entidad se encuentra calificada en 2FD(arg) por FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” (en adelante FIX). Sensibilidad de la calificación Las calificaciones pueden ser afectadas negativamente en caso que la pérdida sea superior a la estimada o por el deterioro de las operaciones del administrador. Esto será evaluado conjuntamente con la evolución de las mejoras crediticias.. Resumen de la transacción Banco de Servicios y Transacciones S.A. en calidad de fiduciante, transfirió a TMF Trust Company (Argentina) S.A., actuando como fiduciario del Fideicomiso Financiero Best Consumer Finance XXXIV, una cartera de préstamos personales por un saldo de capital a la fecha de corte (31.01.2015) de $ 102.572.306. En contraprestación, el fiduciario emitirá VRD y CP con distintos grados de prelación y derechos sobre el flujo de los créditos cedidos. La estructura de pagos de los títulos es totalmente secuencial. La estructura cuenta con los siguientes fondos: i) de liquidez; ii) de gastos; y iii) de reserva impositivo especial. Informes Relacionados: - Metodología de Calificación de Finanzas estructuradas registrada ante Comisión Nacional de Valores El informe completo y los informes relacionados podrán ser consultados en nuestra página web www.fixscr.com. Contactos: Analista Principal Nicolas Messa Analista +54 11 5235 814 Analista Secundario Fernando Queirot Analista +54 11 5235 8115 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM – Capital Federal – Buenos Aires Relación con los medios: Douglas Elespe–Buenos Aires–+54 11 52358100–doug.elespe@fixscr.com TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A.